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【环宇搜股】白鸽局重启QE不远矣

栏目:A生活派 | 来源:http://www.xpj8280.com | 时间:2020-06-13
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上周五在EJ Market乌鸦口仆中「反弹可能已近尾声 慎防中秋过后无艇搭」,主因联储局议息,港股连跌三日,累插近六嚿,算有所交代。

市场变化突然甚快,例如隔夜回购利率(overnight repo rate)一度飙至10厘,远高过联储局2.5厘利率範围,最终要联储局掟750亿美元压低番隔夜回购利率,更是十年来首次。

若果过往一定吓爆股市,因为反映市场资金紧张,但放响全球乱印的年代,750亿美元算甚幺,更何况要迫到白鸽局出手,即暗示重启QE不远矣,故昨晚美股未有因为隔夜回购利率抽升而大跌,反而三大指数全线向好。

另外,沙地突然被十架无人机袭击石油设施后,估今晚联储局减息四成一厘机会突然由一周前的87.7%,大幅降至昨日的48.5%,同时维持息口不变机会由只得12.3%,大幅升至51.5%,即喺减四分一厘机会少过一半,箇中原因不单是隔夜回购利率大升影响,同时市场担心油价抽升过后,一旦联储局再减息,会刺激油价再飙。大家要明白,过往逻辑是油价飙升惨过加息。

好彩的是,沙地阿拉伯能源部长称遇袭的石油设施最快本月底回复正常生产,隔晚纽约及布兰特期油即急吐5.7%及6.5%,也令今晚减四分一厘机会由昨日的48.5%,回升至最新的56.5%,而维持息率不变则由昨晚的51.5%,跌至43.5%。

虽然美国重启QE不远矣,但不代表今晚联储局不会扮鹰吓市,尤其美股挨近新高,同时从10月30日下次联储局议息的利率期货看到,若果今晚落实减四分一,下次再减息的机会只得24.2%,维持息口不变则有50.9%,若议后声明扮鹰,就足以吓冧股市跌一跌。

美团证明外卖有得做 UBER可冷敲

全球减息是大方向,买黄金属首选外,当然是拥抱息高公用股,但今时唔同往日,中电(00002)、煤气(00003)、港铁(00066)及领展(00823)均已过气,主要是受到本港经济及政治问题困扰,新一代公用股王包括笔者一向最爱的粤海投资(00270)、香港电讯(06823)及香港宽频(01310)外,还有可留意越秀交通基建(01052)及深高速(00548),因上述两股派息(不计特别息)过去三年持续增长,预期股息率分别有6.4%及4.7%,惟今日势劲,当然是吼回调上车。

另外,美团(03690)上季业务亏转盈,反映外卖送餐原来是打得兼睇得,而UBER亦进军送餐业务,难怪吸引索罗斯前「军师」兼徒弟德鲁肯米勒(Stanley Druckenmiller)及高瓴资本(Hillhouse)在上季落叠,可吼32美元楼下试水温,以买入价一成半作止蚀。

编按:作者尹德政(Ricky),醉心投资美股近十载,最大满足感来自寻找抵买有实力的世界行业领袖,每逢周三、五在「信报网站」及「港股360」撰文,另每逢周二在《信报》撰写「政观其辩」。

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